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2019年还可以购彩app 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 雷军手机屏保曝光

发布日期:2020年01月28日 7:45编辑:2019年还可以购彩app

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 高以翔公司声明:2019年还可以购彩app  图文来自网络如有侵权请及时联系!

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

20世紀90年代π,美國納斯達克指數上漲超過9倍┊,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊿⊿。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⊿☆☆,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境◇♂。

應用方面∵∟⊙,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實▽。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♀♂,率先爆發的可能主要是2C場景?∵┊,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⌒♂。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

內外需企穩◇♀◇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∴﹡∴,貨幣政策上↑﹡,預計2020年二季度開始﹡◇,隨着豬通脹解除∟﹡,中國將加快跟進全球寬鬆☆⊿,降准降息節奏不再是5bps□┊,而將更大幅度、更快;

江暉表示∟⊿,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∵,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⌒。

從企業看☆,內外需環境好轉∵﹡,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升〇☆,產業鏈景氣度將有望改善♀,並傳導至企業盈利改善∴〇,從而使股市投資環境更好⊿。

從金融機構視角看♀△♀,利率下行期△,負債端配置壓力上升π,金融機構有增配權益資產的動力◇∵。

本文首發於微信公眾號:中國基金報↑。文章內容屬作者個人觀點∴⌒△,不代表和訊網立場△♂。投資者據此操作∴,風險請自擔⌒。

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1967年末至1987年∟,雖然日本經濟增速回落↑♂⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下♂,但日經225指數翻了近30倍⊙。這種股市與經濟增長背離的牛市♂┊♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♂π,企業盈利提升⌒∵⊿,期間日本企業的ROE均值高達20.7%□∴。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持☆☆?,我國產業升級正在明顯加速π﹡⊿。

從居民視角看△⌒〇,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂⊿,對房產、存款以外的資產配置不足15%⌒。隨着相對收益的變化∴,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇∟。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∟,應用和相關硬件都將受益

一方面┊,研發投入持續高增∟,中國在全球價值鏈中地位持續上移?┊↑。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♀?﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐π┊。

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從產業來看﹡,中國科技產業升級正在超乎想象地加速∵♀,同時消費行業集中度持續上升♀∟♀。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看↑⊙♂,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⊿﹡⊿,權益資產是各方資金的長期選擇□♀。大量沉澱資金將從地產集中釋放∟♀,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整〇▽。

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另一方面⌒┊,技術不斷突破♂☆,新興產業已經具備全球競爭力〇♂。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∵。

海外經驗顯示☆∴△,寬鬆貨幣+產業升級◇▽,往往是成長股牛市的有利催化劑▽。

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12月20日♀☆,在「星石投資2020年度策略會」上♂⊿,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷△π﹡,且更為堅定樂觀∵π♂。他認為:成長股長期牛市來臨┊♀◇。主要邏輯如下:

供給端來看π,醫改持續推進☆,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π♂♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊙。需求端來看∴,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⊙↑◇,行業需求端長期向好☆π。

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財政政策上∟□,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⌒◇﹡,並通過多種創新方式┊,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿π∵◇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵◇。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿?,產業鏈景氣度有望改善π▽,並傳導至企業盈利改善□,股市迎來更好的投資環境▽。

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與此同時↑,消費行業市場份額持續在集中?⊿,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式◇♂∴,奪取市場份額〇。

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房地產政策方面♂▽,預計2020年在整體從嚴下∴♂,將進一步進行結構性微調☆﹡,「一城一策」將會更加明顯♀⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟∴♂。

從外部來看△⊿,外需也將企穩♂π。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆◇,經濟景氣度已初顯回穩跡象∟〇。隨着貿易摩擦緩和▽,則企穩預期將進一步強化┊∴□。

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從宏觀來看↑,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♀,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級☆⊿,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♂?。

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硬件方面▽▽,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍┊▽♀,韓國在5G推出半年的時間內⊙△﹡,就實現了人均流量近3倍增長?↑。流量爆發需要更多的硬件支持⊿□﹡,因此♂,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♂♂,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♂。

同時∟▽﹡,企業盈利改善⌒∴∵,股市投資環境更好△◇?。中觀數據顯示♂,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底?。

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2019年初?,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴♂,得到了市場驗證?﹡。

海外來看□,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型┊,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展△⊿□。國內來看⊙▽﹡,產業政策持續護航♂⊿◇,未來新能源汽車長期趨勢向上☆┊∴。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊿□,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上?┊。

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