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分分时时彩app 國君(香港):銀河娛樂維持中性評級 目標價50.3港元 英雄联盟奖项提名

发布日期:2019年11月20日 11:18编辑:分分时时彩app

國君(香港):銀河娛樂維持中性評級 目標價50.3港元 女教练半夜痛哭:分分时时彩app(记者/秦雯原文编辑:覃理)

当天,平潭海洋文化中心、富创世纪城、东澳中心渔港渔政执法码头等项目举行动工仪式。

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我們分別上調2019年至2021年經調整EBITDA預測1.2%、4.2%和11.7%∟。我們預測2019年至2021年經調整EBITDA分別為166億港元、167億港元和186億港元∟⊙,分別對應-1.7%、0.7%和11.8%的增長率∵。自2018年第4季度以來□↑,儘管營收下降♂∟↑,但銀娛始終可以控製成本並將其每季度經調整EBITDA利潤率保持在30%以上♂?,因此我們預期銀娛會有更高的EBITDA利潤率∵♂。我們預測2019年至2021年每股攤薄收益分別為3.071港元、3.280港元和3.573港元π,相當於4.7%的複合年增長率♀。

我們將銀娛的目標價由48.00港元上調至50.30港元△∵,並維持「中性」的投資評級□。新的目標價相當於12.9倍/12.7倍2019年/2020年經調整EV/EBITDA↑。銀娛斥資15億港元為澳門銀河、星際酒店以及百老匯推出的物業改善計劃在2020年中期完成後☆〇,將有助於公司保住市場份額△〇。然而⌒π,因為競爭對手也在進行物業改善和引進新的設施⊿,我們並不認為這是公司發展的主要推動力﹡。近期內?△♀,我們預計銀娛將繼續失去市場份額△。

熱點欄目自選股數據中心行情中心資金流向模擬交易客戶端銀娛2019年第3季度贏率正常化下經調整EBITDA同比下降6.7%至39.28億港元♂∴,符合我們的預期與彭博一致預期∴π。總體貴賓業務贏率為3.89%□〇﹡,高於通常範圍並令經調整EBITDA增加約1.84億港元┊。經調整EBITDA為41.12億港元∴﹡△,同比上升1.6%並高於我們的預期4.6%∟∵〇。2019年第3季度凈收入同比下降2.2%至121.7億港元?〇┊,低於我們的預期2.3%♂□。由於銀娛在貴賓分部與中場分部皆表現不佳□,2019年第3季度銀娛的市場份額為20.1%☆∴,同比減少1.3個百分點∴♂⊿,環比減少0.5個百分點﹡〇。銀娛博彩總收入為138億港元♂,同比下降9.9%□△∴,差於澳門博彩業毛收入同比下跌4.1%的表現∴。

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