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彩票走势图软件 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 高以翔公司声明

发布日期:2020年02月18日 11:48编辑:彩票走势图软件

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发挥央企优势资源助力平潭建设来源:平潭时报

【23万整出四个胸】

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持☆∴△,我國產業升級正在明顯加速⊙。

一方面▽♂⊙,研發投入持續高增▽∵,中國在全球價值鏈中地位持續上移☆◇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看〇□♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⊿。

從居民視角看⌒∟∴,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%∟⊙。隨着相對收益的變化⌒⊙□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⊙。

應用方面△↑△,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實▽♂☆。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)△⊿,率先爆發的可能主要是2C場景⊿♀﹡,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務〇∵。

另一方面□┊,技術不斷突破♀⌒,新興產業已經具備全球競爭力∴♂〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♂▽▽。

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內外需企穩∟♀,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∵⊙,貨幣政策上?◇,預計2020年二季度開始△,隨着豬通脹解除〇﹡△,中國將加快跟進全球寬鬆π♀┊,降准降息節奏不再是5bps↑⊿,而將更大幅度、更快;

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升〇,產業鏈景氣度有望改善〇,並傳導至企業盈利改善♂∵♂,股市迎來更好的投資環境∴。

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海外來看〇▽,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型□,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展ππ△。國內來看⊿,產業政策持續護航△◇,未來新能源汽車長期趨勢向上↑。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊿?,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊙∟♀。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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江暉表示〇↑▽,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊙,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊?。

海外經驗顯示?π⌒,寬鬆貨幣+產業升級♂⊙∵,往往是成長股牛市的有利催化劑△∴π。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看∴∵,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∴,權益資產是各方資金的長期選擇⊙?┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放∴,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∴。

從金融機構視角看∵∵▽,利率下行期π,負債端配置壓力上升﹡π,金融機構有增配權益資產的動力⊿π。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♂⌒,應用和相關硬件都將受益

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從產業來看△⊙,中國科技產業升級正在超乎想象地加速┊▽,同時消費行業集中度持續上升☆∟。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報↑π。文章內容屬作者個人觀點┊﹡,不代表和訊網立場π⊙◇。投資者據此操作〇,風險請自擔⊙┊。

從外部來看⊙┊,外需也將企穩⊿。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∟∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象♀。隨着貿易摩擦緩和☆┊,則企穩預期將進一步強化♂。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

2019年初∴☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∵☆,得到了市場驗證π。

供給端來看⊿⌒♀,醫改持續推進↑,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路□⊿♀,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∵↑▽。需求端來看∟∟,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期π,行業需求端長期向好☆↑。

20世紀90年代⊿◇,美國納斯達克指數上漲超過9倍♂◇,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍▽⊙□。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂↑,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境☆☆。

從企業看⌒π▽,內外需環境好轉∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升π△,產業鏈景氣度將有望改善∟♂,並傳導至企業盈利改善△⊙♂,從而使股市投資環境更好♀。

12月20日△◇,在「星石投資2020年度策略會」上△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷π♀,且更為堅定樂觀⊙﹡☆。他認為:成長股長期牛市來臨△﹡⊙。主要邏輯如下:

與此同時△?,消費行業市場份額持續在集中▽◇◇,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♂,奪取市場份額π♂∟。

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硬件方面△,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍☆,韓國在5G推出半年的時間內〇,就實現了人均流量近3倍增長♂。流量爆發需要更多的硬件支持□,因此⊿,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升﹡,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⊙⊿□。

從宏觀來看♀,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下□∟π,權益資產將是各方資金的長期選擇?﹡⌒,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑∵♂。

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房地產政策方面↑△▽,預計2020年在整體從嚴下π☆◇,將進一步進行結構性微調〇∟∟,「一城一策」將會更加明顯◇↑⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟⊿◇。

同時┊∴,企業盈利改善◇↑,股市投資環境更好⊙。中觀數據顯示⊙▽,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底□☆☆。

1967年末至1987年∟,雖然日本經濟增速回落﹡↑∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下◇⊿☆,但日經225指數翻了近30倍☆π♂。這種股市與經濟增長背離的牛市〇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級↑☆,企業盈利提升↑⌒π,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⌒。

財政政策上□,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊,並通過多種創新方式﹡⊙,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂〇♀,以解決去年資金使用效率不夠高的問題△。

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